Fitch、ウク Firms，图)“ウクレネルゴの格付けを「RD」から「CCC」へ引き上げ
ウクレネルゴは10月15日にユーロ債の再$I$B完 Kruger casual
要点
- Fitch Ratingsは、债务再編の完了後にウクレネルゴの信用格付けを「RD」から「CCC」へ引き上げた。
- ウクレネルゴは10月15日にユーロ債の再編を完了した。
- ユーロ債に関する総債権額は10億8600万ドルから4億9475万ドルに減少した。
- 再編後の債務は年利8.6%で、2041年に最終的に返済される。
- ウクレネルゴは3億9500万ドル、年利8.5%、2031年満期の新たな無担保債券を発行した。
- 再編による元本と利子の削減額は約1億3500万ドルに達する。
- Fitchは2027年にウクレネルゴの財務パフォーマンスが改善すると予測した。
なぜ重要か
格付けの引き上げは、ウクレネルゴの即時のデフォルトの危険が取り除かれたことを示す。ただし、戦争による被害、高额的送電網再建費用、戦争下での資金調達制約など、財務上のリスクは依然として大きい。再編で减轻された債務負担と socioeconomic な稳定化は、送電網の復旧とエネルギーシステムの強靭化に回す方針。
何が起きたか
ウクレネルゴは10月15日にユーロ債の再編を完了し、Fitch Ratingsは直後に会社の信用格付けを「RD」から「CCC」へ引き上げた。総額10億8600万ドルだった債権は4億9475万ドルに減り、再編後の債務は年利8.6%、2041年満期となった。Understanding には、3億9500万ドルで年利8.5%、2031年満期の新たな無担保債券を発行した。再編による元利合計の削減は約1億3500万ドルとされた。
ウクライナメディアの見方
ウ BSN； sorry。
海外メディアの見方
Fitchのアナリストらは、格付けを「CCC」に引き上げたこと、無(Default risk removed)を強調し、2027年の財務改善を予測する。一方で、戦争による被害、送電網再建のコスト、限定的な資金調達環境というリスクは残るとしている。
背景
ウクレネルゴは2021年に8億2500万ドル、年利6.875%のユーロ債を発行した。これはウクライナの非政府発行体による最大のユーロ債発行だった。2022年には会社と投資家間で支払延期について合意し、償還日は2028年11月へ延长された。2024年秋に suprême・LJ未能を履行すると、債券支払は一時停止された。2025年4月に再编的条件が合意され、8月28日に手続きが始まった。買い戻Raising資金は国際金融開発機関の新規ローンで賄われ、国家保証と米DFCの政治リスク保険がBBB、̶国营会社として 2026年6月時点では延滞支払が約2億4000万ドル、格付けは「RD」だった。10月8日には未償還債券の97.49%が参加にBBB。10月14日に決済が設定された。